全线绑定北美巨头，Marvell 靠 XPU 与配套芯片筑牢定制硅片基本盘

美满电子（Marvell Technology）表示，在超大规模云服务商建设 AI 基础设施（包括 XPU、以太网交换系统和高速光互连技术）这一需求的推动下，其定制芯片业务和数据中心解决方案正在成为其长期增长战略的核心支柱。

该公司公布了创纪录的 2027 财年第一季度营收，并上调了 2027 和 2028 财年的业绩预期。美满电子对此表示，这主要归功于“极其强劲的 AI 相关订单”以及定制化计算和网络芯片的加速普及。管理层指出，现有项目和新斩获的超大规模客户订单共同支撑了这一增长，部分项目的能见度甚至已延伸至 2029 财年。

AI 基础设施需求爆发，数据中心业务持续火热

首席执行官马特·墨菲（Matt Murphy）表示，公司在整个数据中心产品组合（包括水平扩展网络、光互连和定制芯片）中正保持着持续的增长势头。

“我们的数据中心业务异常火爆，预计今年和明年的营收增长还将进一步加速，”墨菲说道。他指出，数据中心营收去年增长了 46%，预计今年将增长约 50%，而明年（2028 财年）的增幅可能达到约 55%。

他补充道，这一需求受到了广泛的 AI 基础设施技术的驱动，包括“800G 和 1.6T 水平扩展光模块、51.2T 以太网水平扩展交换机、用于近端光学封装（NPO）和共封装光学（CPO）应用的垂直扩展光解决方案、跨数据中心互连模块，以及定制化 XPU 和 XPU 配套（XPU-attach）解决方案。”

墨菲表示，超大规模云服务客户正越来越多地整合 Marvell 的端到端平台，以构建大规模的 AI 系统。

定制芯片项目储备拓宽，覆盖更多超大规模客户

墨菲透露，Marvell 的定制芯片业务涵盖了与美国主要超大规模云服务商的多类合作，其中包括 XPU、XPU 配套系统以及结合了这两种方案的混合设计。

“我们长久以来一直在与所有美国超大规模客户开展全方位的定制项目合作，”他表示。

他进一步补充道，公司此前公布的由 50 多个潜在项目组成的管线（pipeline）正在持续转化为确定的设计共识（design wins），且整个项目储备的规模和价值都在同步增长。

“一年前我们看过的每一类项目，一年后规模都变得更大了，”墨菲说。他补充道，预计今年实现 20% 以上的营收增长、明年实现翻倍以上的增长，都是基于已经拿下的确定的项目。

他表示，最近新锁定的其他项目可能会在 2028 财年以后贡献营收，他将这些项目形容为公司的“双保险”。

XPU 与配套芯片项目锚定均衡增长

墨菲表示，Marvell 定制芯片的增长主要分布在三个核心板块：现有项目、XPU 配套（XPU-attach）设计以及新的超大规模客户合作。

“上个季度我们谈到这一点时，这三个板块的占比大约各占三分之一，”他说。“现在的比例依然差不多，但变化在于……所有这些板块的体量都变大了。”

他表示，所有类别的定制项目都在扩张，这进一步印证了公司对该业务将在 2028 财年实现翻倍以上增长的预期。

墨菲补充道，更强劲的需求反映出 Marvell 技术平台日益增强的差异化优势，尤其是在高速接口（IO）、SerDes 性能以及用于先进 AI 系统的芯粒对芯粒（die-to-die）集成能力方面。

“真正引发客户共鸣的是，我们拥有所有的‘拼图’，”墨菲说道。“我们拥有能够帮助客户构建其完全优化的 AI 基础设施所需的一切核心组件。”

信心倍增：深度受益于可持续的 AI 周期

墨菲最后表示，Marvell 正受益于 AI 基础设施市场广泛的需求，并且公司对于执行大规模定制设计项目的能力也越来越有信心。

“我们完全有能力成为这场 AI 浪潮中的大赢家之一，”他说道。“我们深知自己的优势所在，我们将继续坚持做自己擅长的事，脚踏实地，保持高效执行，并持续推动业务向前发展。”

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原文：Marvell eyes XPU and attach wins as pillars of custom silicon growth